今日为大家带来《超级产融结合与超级金控》连载五：产融结合创新的根源——金控集团运营六大模式。
本次连载共用12篇文章系统讲述：狭义产融结合，广义产融结合，实体企业的产融结合之道，控股型集团的产融结合，金控集团运营六大模式，金控集团的战略、管控与协同，超级产融结合，不同主体的超级产融结合，超级产融结合的再思考，互联网金融与产融结合，互联网金融前景展望及其金融监管的再思考，展望国有金融资本管理的改革与未来。
华彩大白希望致力于为大家带来当代人必须具备的重要观念，并在此感谢大家阅读。下方进度表将为您提醒《超级产融结合与超级金控》的连载进度。
文章
连载
连载一
狭义产融结合
连载二
广义产融结合
连载三
实体企业产融结合之道
连载四
控股型集团的产融结合
连载五
金控集团运营六大模式
连载六
金控集团的战略、管控与协同
连载七
超级产融结合
连载八
不同主体超级产融结合
连载九
超级产融结合的再思考
连载十
互联网金融与产融结合
连载十一
互联网金融前景展望
连载十二
展望国有金融资本管理的改革与未来
01
金控集团基本情况01金控集团的模式金融控股公司中金融业务占据主导地位，子公司至少从事一种以上金融业。中国现有的金融控股公司主要存在三种模式：商业银行控股模式、非银行金融控股机构控股模式、非金融机构的产业资本控股模式。
金控集团是建立在股权控制的基础上，由于控股权的存在，母子公司之间形成控制与被控制、支配与被支配的关系。
金融控股公司作为控股公司的一种，母公司和其金融子公司均为独立的企业法人，都可以独立开展业务，并有能力承担相应的民事责任。不同风险特征的金融业务分别由不同法人经营，起到防止不同金融业务风险的相互传递，并对内部交易起到遏制作用，具有监管上的灵活性。
02金控集团的角色放眼未来，金控集团的六器合一角色越来越突出，六个角色分别如下：
发现器——未来研究，前沿追踪，知识产权服务，研究院，前沿研究机构，论坛，学术交流平台，广谱情报与靶向情报。
孵化器——风险投资服务平台，天使基金运作平台。
放大器——战略性投资，成长管理，应用放大，增值，注入资源，突破瓶颈。
加速器——突破制约因素，获取资源和规模性，抗拒不确定性。
转化器——对接，撮合，评价，交易，证券化服务。
扩散器——授权，应用，商业化，价值，竞争力表达，利润表达，市值表达。
03金控监管三大难度金融机构的监管难度本身就大，加上一些动机不纯的利益方，利用权力和职能，肆意放大资金，扰乱资金正常使用状态，也使得金控的监管难上加难。金控监管难度大的主要体现在以下三个方面：
一、金控机构天然放大功能。金融机构通过吸纳资金、资产管理、放贷进行层次业务放大，风险大，监管机构任务重。各省配置金融办，向上配有证监局、银监局、保监局，以及各级银行，层层监管难度高。
二、违规非标类业务盛行。在金融机构严格约束下的保险、存款等，例如贷款利率、存款利率最高上浮空间超过三倍以上贷款利率就算非法，法律不予以保护，事实上贷款超过三四十倍都不算很稀奇的事情，利益的诱惑大后，加上金融机构本身就很难管，很容易出现违规业务。
三、金控机构内控失序。例如建行每年发布的通缉令至少有份，很多年轻的银行柜员容易滋生犯罪意识，最后直接导致犯罪。
图片来源：Pxhere
04金控集团的优势金控集团拥有丰富的金融资源，可实现金融与产业资源的有效对接，业务合作渠道更加多元，信息资源及时共享。金控集团的五大主要优势如下：
一、资源协同：协同效应主要体现在业务、财务、交叉销售等方面。首先，我们可以看到集团子公司可以实现业务渠道嫁接，促进各项业务联动发展；其次，金控平台凭借多元化的金融资源可以形成内部资本市场，降低子公司之间资金的拆借成本，提高资金利用效率；另外，子公司产品可以进行多元化组合，提高产品附加值，提高交叉销售能力。
二、融资便利：金控集团的多元化业务能持续地为公司业务扩张补充资本金。同时，借助金控平台的资本市场功能，子公司业务资产证券化水平大幅提升，有望享受资本市场溢价效应带来的价值增值。
三、品牌效应：金控模式增强集团的品牌效应，为子业务板块外部融资增添竞争力，也助于抬高企业在资本市场上的估值。
四、激励机制：相比未进行业务分拆的金融集团，金控平台在管理和激励机制创新上突破更大，子公司体量小、经营灵活、业绩弹性大，一方面是企业环境更有利于股权激励和员工持股实施、推进和考核，另一方面可以对高管和员工产生更强的激发效应，在公司治理结构的改善以及盈利的提升有更明显的提升作用。
五、分拆上市：金控平台拥有丰富的金融资源，熟悉上公司治理结构、运作方式，有望通过一系列资本运作登陆资本市场，享受高额投资回报。目前注册制步伐不断临近，A股市场扩容在即，为子公司分拆上市提供宽松的环境。
05金控常见的十二大形态目前中国的金控，主要出现了主权基金型，银行型，保险型，投行型，资产管理公司型，政府平台型，实业投控型，信托型，投资基金型，消费型，PE型，财务公司型等主要形态。典型例子如下：
一、主权基金型金控：中投，阿布扎比投资局，沙美控股，华安投资，挪威养老，淡马锡。
二、银行型金控：工农中建、光大、招商、花旗、汇丰，德商，瑞银，ING，中信。
三、保险型金控：中国平安、中国人寿，AIG,德国安联，平安保险，英国保诚，荷兰全球人寿，意大利忠利。
四、投行型金控：高盛，摩根士丹利，美林，野村，华泰、银河，贝尔斯登。
五、资产管理公司型金融：美国RTC，四大资产管理公司。
六、政府平台型公司金融：汇金公司，泰达控股，渝富投资，徽商集团，GIC。
七、实业控股型金融：海航控股，陕西煤化，中航投资，国投金融，国泰金控。
八、信托型金控：北美信托，三井住友信托，江苏国信。
九、投资基金型金控：贝莱德，富达，施罗德，霸菱，联博。
十、消费金融型金控：蚂蚁金服，京东白条，链家金融，通用汽车金融，福特汽车金融。
十一、PE型金控：德州太平洋，华平，凯雷，黑石，红杉。
十二、财务公司型金控：中石化，华能，南方电网，中航科技，上海汽车，上海电气。
这些形态都有各自的特点，国内外都有，值得注意的是，中国在消费金融金控跑在了全球的前列。
图片来源：Pixabay
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